基金法規
關于證券投資基金執行《企業會計準則》估值業務及份額凈值計價有關事項的通知
 時間:2012-03-08 

中國證券監督管理委員會關于證券投資基金執行《企業會計準則》估值業務及份額凈值計價有關事項的通知

(證監會計字[2007]21號)

各基金管理公司、基金托管銀行:

20061126日,我會下發了《關于基金管理公司及證券投資基金執行<企業會計準則>的通知》(證監會計字[2006]23號),規定證券投資基金(以下簡稱基金)自200771日起執行《企業會計準則》(以下簡稱新會計準則)。為規范基金各類投資品種的估值業務,確保基金執行新會計準則后及時、準確地進行份額凈值計價,更好地保護基金份額持有人的合法權益,現就基金執行新會計準則后估值業務和份額凈值計價的有關事項通知如下:

一、估值業務基本要求

(一)基金估值的目的是為了準確、真實地反映基金相關金融資產和金融負債的公允價值。開放式基金份額申購、贖回價格應按基金估值后確定的基金份額凈值計算。

(二)為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價,基金管理公司應制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度,明確基金估值的原則和程序;建立健全估值決策體系;使用合理、可靠的估值業務系統;加強對業務人員的培訓,確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序;不斷完善相關風險監測、控制和報告機制;根據基金投資策略定期審閱估值原則和程序,確保其持續適用性。

(三)托管銀行在復核、審查基金資產凈值、基金份額申購、贖回價格之前,應認真審閱基金管理公司采用的估值原則和程序。當對估值原則或程序有異議時,托管銀行有義務要求基金管理公司作出合理解釋,通過積極商討達成一致意見。

(四)基金管理公司在對活躍市場上沒有市價的投資品種、不存在活躍市場的投資品種進行估值時,應綜合各估值影響因素,充分理解相關估值模型及假設,經與托管銀行協商,謹慎確定公允價值,并按相關法規的規定,在定期報告中充分披露確定公允價值的方法、相關估值假設等信息。

(五)為提高估值的合理性和可靠性,行業需成立基金估值工作小組。工作小組應定期評估行業的估值原則和程序。在充分征求行業意見,履行向我會報備程序后,工作小組可對活躍市場上沒有市價的投資品種、不存在活躍市場的投資品種提出估值意見。工作小組的組成及運作由中國證券業協會負責協調。

基金管理公司和托管銀行在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關復核工作時,可參考工作小組的意見,但不能免除相關責任。

(六)貨幣市場基金應按本通知的有關估值原則確定投資品種的影子價格。

二、估值的基本原則

(一)對存在活躍市場的投資品種,如估值日有市價的,應采用市價確定公允價值。估值日無市價,但最近交易日后經濟環境未發生重大變化的,應采用最近交易市價確定公允價值。估值日無市價,且最近交易日后經濟環境發生了重大變化的,應參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素,調整最近交易市價,確定公允價值。有充足證據表明最近交易市價不能真實反映公允價值的,應對最近交易的市價進行調整,確定公允價值。

(二)對不存在活躍市場的投資品種,應采用市場參與者普遍認同,且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值。運用估值技術得出的結果,應反映估值日在公平條件下進行正常商業交易所采用的交易價格。采用估值技術確定公允價值時,應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數,并應通過定期校驗,確保估值技術的有效性。

(三)有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資品種的公允價值的,基金管理公司應根據具體情況與托管銀行進行商定,按最能恰當反映公允價值的價格估值。

三、具體投資品種的估值

(一)交易所上市、交易品種的估值。交易所上市股票和權證以收盤價估值,上市債券以收盤凈價估值,期貨合約以結算價格估值。交易所以大宗交易方式轉讓的資產支持證券,采用估值技術確定公允價值,在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下,按成本進行后續計量。

(二)交易所發行未上市品種的估值。首次發行未上市的股票、債券和權證,采用估值技術確定公允價值,在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下,按成本計量;送股、轉增股、配股和公開增發新股等發行未上市股票,按交易所上市的同一股票的市價估值;首次公開發行有明確鎖定期的股票,同一股票在交易所上市后,按交易所上市的同一股票的市價估值;非公開發行有明確鎖定期的股票,按本文附件確定公允價值。

(三)交易所停止交易等非流通品種的估值。因持有股票而享有的配股權,以及停止交易、但未行權的權證,采用估值技術確定公允價值。

(四)全國銀行間債券市場交易的債券、資產支持證券等固定收益品種,采用估值技術確定公允價值。

四、計價錯誤的處理及責任承擔

(一)基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案。當估值或份額凈值計價錯誤實際發生時,基金管理公司應立即糾正,及時采取合理措施防止損失進一步擴大。當錯誤達到或超過基金資產凈值的0.25%時,基金管理公司應及時報告我會。

(二)基金管理公司和托管銀行在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中,未能遵循相關法律法規規定或基金合同約定,給基金財產或基金份額持有人造成損害的,應分別對各自行為依法承擔賠償責任;因共同行為給基金財產或基金份額持有人造成損害的,應承擔連帶賠償責任。

特此通知。

附件:非公開發行有明確鎖定期股票的公允價值的確定方法

○○七年六月八日

附件:

非公開發行有明確鎖定期股票的公允價值[1]的確定方法

如果估值日非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本高于在證券交易所上市交易的同一股票的市價,應采用在證券交易所上市交易的同一股票的市價作為估值日該股票的價值。

如果估值日非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價,應按以下公式確定該股票的價值:

FVC+(P-C×D(下標1-Dr)/D(下標1

其中:

FV為估值日該非公開發行有明確鎖定期的股票的價值;

C為該非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本(因權益業務導致市場價格除權時,應于除權日對其初始取得成本作相應調整);

P為估值日在證券交易所上市交易的同一股票的市價;

D(下標1)為該非公開發行有明確鎖定期的股票鎖定期所含的交易所的交易天數;

Dr為估值日剩余鎖定期,即估值日至鎖定期結束所含的交易所的交易天數(不含估值日當天)。

注:[1]20061120日前已投資的非公開發行股票,按《關于進一步加強基金投資非公開發行股票風險控制有關問題的通知》(基金部通知[2006]37號)規定進行估值。

 

快乐十分中最多的组合